不是定期宝：支付宝12月推“招财宝”

风之恋

支付宝将在互联网金融领域再出吸储之术。
记者昨日从消息人士处获悉，支付宝正与南方基金公司、工银瑞信基金公司、德邦基金公司、道富基金公司与易方达基金公司合作，酝酿在今年底至明年春节前推出“类余额宝”的短期理财产品，封闭期最短7天，最长90天，该产品的名称并非此前传言的“定期宝”，而是“招财宝”。
今年10月，在支付宝母公司浙江阿里巴巴电子商务有限公司宣布控股天弘基金后，阿里小微国内事业群也相继宣布，未来与余额宝（编注：一项余额增值账户服务，支付宝客户可将其支付宝账户余额，通过投资天弘增利宝货币基金获取投资收益）合作的货币基金只有天弘基金一家。
对于此次”招财宝“引入其他5家基金公司的原因，分析人士解读认为，支付宝意在做理财平台，吸引银行存款搬家，“仅靠天弘基金一家公司，撬动庞大的银行储户存款是远远不够的，因此支付宝不排斥与除天弘基金以外的其他公司合作。”
“成熟一只推出一只”
消息人士指出，支付宝此次与5家基金公司的合作将采取“一家公司一只产品”的策略。
其中，南方基金公司提供7天短期理财基金、工银瑞信基金公司提供30天短期理财基金、德邦基金公司与道富基金公司分别提供45天期与60天期的短期理财基金，而易方达基金公司提供的产品封闭期最长，为90天。
一位知情人士指出，支付宝方面在草案中将“招财宝”的上线日期初步定于12月下旬，“时间表视情况留有弹性，但希望在春节能够推出。”另外，考虑到各家公司准备进度不同，届时有可能“成熟一只推出一只”。
据悉，基于天弘基金日前与余额宝的合作已经搭建起成熟的系统，目前“招财宝”上线还需要满足两个条件，一是产品获批，二是基金公司与支付宝系统完成对接。
“现有产品的TA系统（编注：份额登记结算系统，主要负责实现开放式基金的登记过户、份额确认、账户管理、清算、差错处理等功能）是支持银行端的，要和支付宝合作，一般需要新发一只产品来对应新的TA系统。”一位基金电商人士分析称。
证监会昨日公布的《基金募集申请核准进度公示表》显示，前述公司中仅有道富基金于11月4日上报了短期理财型基金，名为“陶乐60天理财债券型基金”，该申请于11月8日获得受理。道富基金相关负责人昨日在接受早报记者采访时表示，暂无任何可透露的信息。
可见的是，“陶乐60天理财债券型基金”在证监会新产品申报中履行“常规程序”。不同于“简易程序”的审核期限为20个工作日，证监会对于履行“常规程序”的产品审核期限为6个月，而与市面已有产品差异不大的短期理财基金通常会在3个月内获批。
在技术方面，各家公司也需入资金去购置与日常公募基金完全独立的服务器、防火墙等，并与新的TA系统完成对接。
值得一提的是，近日，支付宝决定对PC（电脑）端账户转账收费，而移动端支付宝钱包用户转账仍然免费，有消息指出，支付宝内部也倾向于将“招财宝”置于移动端平台推出。对此，前述消息人士表示，存在这一可能性，目前可确认的是，“招财宝”一定会在支付宝钱包端上线。
分流“余额宝”难度不小
对于“招财宝”上线后会否对“余额宝”形成一定的资金分流，甚至复制“余额宝”的神话，业内人士均持保留意见。
11月14日天弘基金刚刚宣布，截至当日15时，对接余额宝的天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，成为国内基金史上首只规模突破千亿元关口的基金，上线5个月的成就让传统渠道人士叹为观止。
“收益率将成为复制余额宝效应的最大短板。短期理财基金与货币基金的投资标的比较接近，主要是银行协议存款、短期融资券等。除非短期理财基金的收益率能显著高于货币基金，否则基金公司难以说服投资者牺牲流动性‘转会’”。一位固定收益人士指出。
Wind资讯统计显示，自今年6月成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%～5%之间。而6月以来，纳入统计的90只货币基金的区间平均7天的年化收益率为4.3%，门槛较低的A类份额品种中，收益最高的汇添富理财60天A平均7天的年化收益率也不过5.2%，并无明显优势。
而在流动性方面，短期理财债券基金的运作周期内，基金份额不能办理赎回业务，也不上市交易；运作周期结束后，通常会有数日不等的开放日，开放日内基金持有人可以办理赎回所持有的基金份额。相比而言，余额宝对接的货币基金却可实现T+0快速赎回或份额支付。
分析人士指出，支付宝推出“招财宝”的主要目的是完善产品线。“余额宝解决了货币基金的问题，但是余额宝无法满足客户的所有需求。可以预见的是，由于购买的便利性，‘招财宝’能够吸引一批原先有习惯在银行购买短期理财产品的资金入淘，但规模有多大还要看这些短期理财基金业绩上能否有‘奇招’。”